一、什么叫集合競價(jià)?集合競價(jià)如何產(chǎn)生開盤價(jià)及其成交原則?
答:開盤集合競價(jià)在開盤前5分鐘內(nèi)進(jìn)行,其中前4分鐘為期貨合約買/賣指令申報(bào)時(shí)間,可以掛限價(jià)單,后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間,在此1分鐘內(nèi)不能再進(jìn)行任何委托,包括下單和撤單;
開盤價(jià)是通過集合競價(jià),并采用最大成交量原則產(chǎn)生,即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量;
高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交;低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交;等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或賣出申報(bào),根據(jù)買入申報(bào)和賣出申報(bào)量的多少,按少的一方的申報(bào)量成交;
開盤集合競價(jià)中未成交申報(bào)單,自動(dòng)參與開盤后的連續(xù)競價(jià)交易。
二、集合競價(jià)的時(shí)間?
1)上期所、能源中心、大商所:有夜盤的品種分為夜盤集合競價(jià)和日盤集合競價(jià),夜盤集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間為20:55-20:59,撮合時(shí)間為20:59-21:00;日盤集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間為8:55-8:59,撮合時(shí)間為8:59-9:00。無夜盤的品種的集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間為8:55-8:59,撮合時(shí)間為8:59-9:00;
2)鄭商所:有夜盤的品種集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間為20:55-20:59,撮合時(shí)間為20:59-21:00;其中8:55-8:59可以進(jìn)行撤單。無夜盤的品種的集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間為8:55-8:59,撮合時(shí)間為8:59-9:00;
3)廣期所:有夜盤的品種集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間為20:55-20:59,撮合時(shí)間為20:59-21:00,日盤交易時(shí)段不再集合競價(jià)。無夜盤的品種的集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間為8:55-8:59,撮合時(shí)間為8:59-9:00;
4)中金所:集合競價(jià)申報(bào)時(shí)間為9:25-9:29,撮合時(shí)間為9:29-9:30。
三、什么是保證金制度?
答:保證金制度是指在期貨交易中,任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例繳納資金,用于結(jié)算和履約保證。
例:rb2505價(jià)格為3000點(diǎn),假設(shè)保證金比例為10%,則交易3手所需的資金為:3000×10×10%×3=9000元。
四、什么情況下,交易保證金比例會(huì)有變化?
1)為防止實(shí)物交割可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn),交易保證金比率一般隨著交割臨近而提高;
2)遇到國家法定假期,通常會(huì)提前提高交易保證金比例;
3)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲停板或連續(xù)跌停板時(shí),交易保證金比率一般相應(yīng)提高;
4)隨著合約持倉量的增大,通常將逐步提高該合約交易保證金比例;
5)當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化,連續(xù)若干個(gè)交易日的累計(jì)漲幅或累計(jì)跌幅達(dá)到一定程度,可能會(huì)臨時(shí)調(diào)整交易保證金比例;
6)當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)其他異常情況時(shí),可以按規(guī)定臨時(shí)調(diào)整交易保證金比例;
7)根據(jù)《期貨經(jīng)紀(jì)合同》約定的其他情況。
五、什么是漲跌停板制度?
答:期貨合約前一交易日結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限,稱為漲停板價(jià);期貨合約前一交易日結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅構(gòu)成價(jià)格下跌的下限,稱為跌停板價(jià);每日漲跌停板價(jià)幅度為每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度,期貨合約在一個(gè)交易日中的成交價(jià)格不能高于或低于該合約當(dāng)日的漲跌停板價(jià)幅度,超過該范圍的報(bào)價(jià)將視為無效,不能成交;
當(dāng)某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào),或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況時(shí),即只有單邊報(bào)價(jià)或是不足以打開單邊報(bào)價(jià)的情況,稱為漲(跌)停板單方無報(bào)價(jià)(簡稱單邊市)。
六、什么情況下,會(huì)調(diào)整漲跌停板幅度?
1)新上市的品種和新上市的期貨合約,其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定的兩倍或三倍。如合約有成交,則下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度。如無成交,則下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板幅度。
2)在某期貨合約交易過程中,當(dāng)合約交割同方向連續(xù)漲跌停,或遇到國家法定假期,或交易所認(rèn)為市場風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí),可能調(diào)整漲跌停板幅度。
七:什么是強(qiáng)制減倉、強(qiáng)行平倉制度?
答:強(qiáng)制減倉是當(dāng)市場出現(xiàn)連續(xù)N個(gè)交易日(中金所合約連續(xù)兩個(gè)交易日,上期所(包括能源中心)、鄭商所、大商所、廣期所合約連續(xù)三個(gè)交易日)的同方向漲停(或跌停)等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí),交易所為迅速、有效化解市場風(fēng)險(xiǎn),防止會(huì)員大量違約而采取的措施。交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單,以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉盈利交易者按持倉比例自動(dòng)撮合成交。同一交易者雙向持倉的,其凈持倉部分的平倉報(bào)單參與強(qiáng)制減倉計(jì)算,其余平倉報(bào)單與其反向持倉自動(dòng)對(duì)沖平倉。
強(qiáng)行平倉制度是指當(dāng)會(huì)員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足,或者當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉數(shù)量超出規(guī)定的限額時(shí),交易所或期貨公司為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大,強(qiáng)制平掉會(huì)員或客戶相應(yīng)的持倉。
八、無法正常委托怎么辦?
答:步驟一:確定是否在交易時(shí)間;
步驟二:核對(duì)委托信息輸入(合約代碼,價(jià)格包括最小變動(dòng)價(jià)位,手?jǐn)?shù),買賣和開平方向)是否正確;
步驟三:若發(fā)出平倉委托時(shí)提示“超過可平倉手?jǐn)?shù)”,檢查是否有相應(yīng)持倉,之前有無未成交委托。
步驟四:若發(fā)出開倉委托提示“資金不足”,首先核實(shí)是否有足夠保證金,然后檢查是否有未成交掛單。
九、電話委托下單為什么需要驗(yàn)證交易密碼?
驗(yàn)證交易密碼是為了驗(yàn)證客戶身份,保護(hù)客戶期貨賬戶的安全。只有通過身份驗(yàn)證,才能認(rèn)定為是客戶的指令。
十、為何在10:15-10:30之間行情系統(tǒng)是不動(dòng)的?
答:上海期貨交易所(包括能源中心)、大連商品交易所、鄭州商品交易所、廣州期貨交易所在此時(shí)間段內(nèi)是暫停交易的,在此期間交易所不接受指令申報(bào)。
十一、下單時(shí)能否指定平今倉?
答:目前只有上海期貨交易所、能源中心的交易品種平倉時(shí)可以下達(dá)"平今倉"指令。大連商品交易所、鄭州商品交易所、廣州期貨交易所和中國金融期貨交易所的交易品種平倉時(shí)沒有"平今倉"指令,交易所在閉市后一律按規(guī)定進(jìn)行結(jié)算。
十二、當(dāng)日浮動(dòng)盈利能否開倉?
答:當(dāng)日浮動(dòng)盈利不能開倉,只增加權(quán)益,不增加可用或可取資金。
十三、開倉均價(jià)是怎么計(jì)算的?
答:自客戶開倉后,由系統(tǒng)自動(dòng)統(tǒng)計(jì)每次開倉的價(jià)格,若平倉后,系統(tǒng)會(huì)根據(jù)平今倉還是老倉自動(dòng)修正剩余開倉價(jià)格。
十四、什么叫當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度?
答:當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度,其原則是當(dāng)日交易結(jié)束后,交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用,對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn),相應(yīng)增加或減少結(jié)算準(zhǔn)備金。
結(jié)算會(huì)員在交易所結(jié)算完成后,按照前款原則對(duì)客戶、交易會(huì)員進(jìn)行結(jié)算;交易會(huì)員按照前款原則對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。
結(jié)算完畢后,結(jié)算會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于最低余額標(biāo)準(zhǔn)時(shí),該結(jié)算結(jié)果即視為交易所向結(jié)算會(huì)員發(fā)出的追加保證金通知,兩者的差額即為追加保證金金額。
十五、為什么收盤的時(shí)候看到自己的可用資金是正數(shù),結(jié)算時(shí)卻變成負(fù)數(shù)?
答:期貨每日收盤后進(jìn)行結(jié)算,結(jié)算時(shí)將根據(jù)交易規(guī)則以及市場變化調(diào)整合約保證金比例,且采用結(jié)算價(jià)而不是收盤價(jià)進(jìn)行結(jié)算,因此導(dǎo)致客戶的可用資金與收盤時(shí)看到的不一致。
十六、程序化交易是否需要向期貨公司報(bào)備?
答:程序化交易是指通過計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或執(zhí)行交易指令的交易行為。根據(jù)交易所規(guī)定,客戶使用程序化交易應(yīng)及時(shí)通過我司向交易所進(jìn)行程序交易信息報(bào)備。